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【固定收益】信用热点聚焦：潍坊一揽子化债方案下的投资机会潍坊市制定一揽子化债方案，通过化险基金、专项债倾斜、省市国有企业合作等举措，实现“以长换短、以新换旧、以低换高”，利用2-3 年时间根本扭转潍坊市的债务问题。在金融及国企资源的加持下，叠加政府对债务的管控能力加强，后续潍坊净融资情况有望改善，建议关注潍坊市运营较稳健、尚未发生实质性非标违约、商票逾期的主体。

【计算机】万兴科技（300624.SZ）首次覆盖：全面拥抱AI，数字创意赋能者

公司为C 端数字创意工作软件领先企业，数字创意类软件第一股。

AIGC 浪潮汹涌，多模态AI 大模型技术接连落地，创作者的创作效率和生产力大幅跃升，AI 工具作为重要创作工具将得到快速推广。

公司全面拥抱AI，继续向数字创意领域进发。

【电子】国瓷材料（300285.SZ）2023 年半年报点评：Q2 业绩环比修复，加快打造新材料平台型企业

公司电子材料板块修复进度不及预期，其他板块推广进度不及预期，我们下调公司23-25 年归母净利润为7.29/9.53/12.39 亿元，对应当前PE 分别为42.7/32.7/25.1x，我们认为公司Q2 景气度环比修复，看好平台型企业后续潜力，且当前PE 较可比公司均值较低，故维持“买入”评级。

【传媒】分众传媒（002027.SZ）23 年中报点评：业务稳步复苏，点位扩张有序推进

公司掌握高质量的点位资源，覆盖城市主流消费人群，是提升品牌影响力、培养用户心智的重要广告渠道，价值已经得到广告主的普遍认可。随着广告主的需求逐步复苏，公司业绩有望实现逐季度改善。公司点位租金及维护成本较为刚性，收入修复后利润有望进一步释放。

预计公司2023/24/25 年营收131/150/163 亿元，同比+39%/+14%/+9%；归母净利润51/62/67 亿元，YoY+83%/+21%/+9%