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行情回顾

本期（7 月31 日-8 月4 日），沪深300 上涨0.7%，机械板块上涨0.8%，在所有一级行业中排名14。细分行业看，3C 设备涨幅最大、上涨6.9%；纺织服饰机械跌幅最大、下跌2.5%。

本周观点

谷歌发布视觉-语言-动作模型RT-2，关注核心零部件供应链RT-2 的推出实现了机器人“视觉-语言”与动作之间的更好转化。

近期，谷歌DeepMind 推出新一款机器人模型Robotics Transformer2（RT-2），其是一个全新视觉-语言-动作模型（VLA），能够从网络和机器人数据中学习，并将其转化为机器人控制的通用命令，同时保留了web-scale 能力。从谷歌人工智能发展路径看，以往包括从PALM 迭代出的PALM-E 等，此次RT-2 模型是建立在RT-1 的基础上，其同样使用了RT-1 在过往搜集的演示数据，但RT-2 展现更好的泛化能力，通过对网络数据知识的转化学习，对一些并未包含在机器人数据中的对象和操作做出执行，例如拿起即将从桌子上掉落的袋子等指令。综上，RT-2 展现了一种强大的视觉-语言-动作模型（VLA），其可以进行推理并能够执行命令，具身智能发展更进一步。

关注人形机器人核心零部件及其产业链。市场空间方面，马斯克曾在今年5 月特斯拉股东大会上预计未来人形机器人需求量将远超电动车，国内上海、深圳等主要城市均已出台机器人相关产业政策，人形机器人市场空间广阔。产业链方面，基于国内在工业机器人领域已形成较为完善的产业链，包括人形机器人所需的关节及手部执行器，我们认为在人形机器人商业化不断加速的背景下，核心部件供应链将优先受益。

投资建议：

重点推荐绿的谐波、步科股份。

风险提示

宏观经济波动，外部需求波动。