博格Z账户今年回报仅9.5汉堡，收益率为2.43%，同期沪深300指数3.85%，偏股基金指数-3.25%。

这个月博格被沪深300指数反超，这件事让博格心里面非常不爽，尤其是自己不看好的银行、证券、保险、地产，近期竟然暴涨了。

我也就只能发出“我cao”的感叹，总不能现在去追涨这几个“垃圾”行业吧。

(资料图片)

接下来，我们看看数据：

目前，沪深300指数前几大行业分别为：

（1）食品饮料（白酒）占比11.9%；

（2）银行占比11.0%；

（3）电力设备（新能源）占比10.6%；

（4）非银金融（证券、保险）占比10.1%；

除了电力设备（新能源）之外，食品饮料、银行、证券、保险博格基本都没有配置。

关于银行，博格觉得随着未来经济增速的放缓，银行的息差收入会越来越少，如果“存量房贷降息”的话，直接影响银行收入。

关于证券，大家都觉得“牛市”与T+0会利好券商，但是海外市场都已经是T+0了，也没有见到交易量翻，反而交易量更低了。

现在T+1，韭菜一天最多被割一轮，如果T+0了韭菜一天被割N轮，慢慢的市场没有韭菜了，交易无利可图了，慢慢的交易量也就稳定了。

关于保险，目前国内保险销售提成还是比较高，这样高提成保险对于投保人的体验非常不好，据说卖出去300W的增寿险，销售可以提成30W。投资者说是买了300W保险，实际仅买了270W的保险，这样的消费体验非常不好。

牛市的时候，保险行业涨幅通常也会不错。因为保险公司也是一个投资公司，持有大量房地产与上市公司股票，如果市场大涨，所以其持有的资产也会大涨，同期利润也会大增。

在资产升值、利润提升的时候，保险公司股价表现也会不错。当然，在熊市的时候反之亦然，这样强周期性的行业并不适合长期持有。

博格的投资策略：

“选择优质行业，在低估时候买入并长期持有。”

长期而言，无脑定投沪深300好，还是博格的策略好呢？

咱们不妨做一个比较：

（1）定投沪深300

从2018年初，每月定投1000块钱沪深300，坚持到2023年8月份，差不多五年半多的时间，定投收益是3.60%。

（2）博格的投资策略

同期，博格的投资策略收益超越60%。

2018年-11%，2019与2020年都是44%，2021年8%，2022年-14.8%，2023年2.4%，累计收益61.1%，

计算方法：

参考《摊牌了，我买五年基金仅赚78%》

（3）超配行业

目前博格重仓行业为国防军工、医药生物、新能源、信创与芯片，另外还有一些中小盘基金，A股基金合计权重差不多65%左右，剩余35%配置在港股基金上面。

除了白酒之外，博格目前超配行业跟公募基金超配行业差不多。

历史上，偏股基金跑赢沪深300主要原因就是行业选择，低配银行、保险、券商、地产；超配消费、新能源、医药等。参考《最新数据：公募都在加仓什么？》

根据历史数据，长期看公募基金在行业选择行业还是有优势的。博格觉得，尤其在市场底部，公募基金行业选择非常值得参考。

如果未来市场好起来，投资者们再次疯狂的申购基金，基金获得资金之后，大概率继续买自己重仓的行业，然后赚钱效应会吸引更多的增量资金，财富螺旋效应就又开启了。

按这个逻辑，在未来牛市里面涨幅最多的行业，大概率应该是公募基金熊市时候重仓的行业。

博格觉得，自己短期跑输沪深300也就仅是短期的，未来到底如何还需要时间来验证。

这周，纳指与标普500也开始盘整了，博格已经清仓标普，周五信创游戏又开始活跃了，期望信创热点可以持续一些。

本周没有发车，在市场上涨的过程中，不想追涨证券，也没有补仓重仓基金，就这样吧。

另外，新能车基金每日500块钱的定投还在持续，买入标的是平安的新能车ETF联接基金。

博格实盘不作为投资推荐，仅是个人实盘分享。