股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO 规模为68 亿元，前一周IPO 规模为95 亿元。

(资料图)

二级市场：上周两融规模上升，新发基金规模下降，A 股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行21 亿元，北上资金流入125 亿元；流出方面，两融融资增加141 亿元，南下资金流出15 亿元，重要股东减持18 亿元，交易费用98 亿元。

2023 年8 月（截至8 月4 日），北上资金净流入378 亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、非银金融、食品饮料、计算机、钢铁，净流出行业前五名是通信、电子、机械设备、医药生物、煤炭。

2023 年8 月（截至8 月4 日），南下净流入69.51 亿元。当月净买入个股前五为兖州煤业股份、香港交易所、美团点评-W、海底捞、中国宏桥。恒生一级行业净买入前五名为能源业、金融业、地产建筑业、非必须性消费、医疗保险业；恒生二级行业净买入前五名为煤炭、其他金融、保险、地产、旅游及消闲设施。

投资者情绪：上周融资交易占比为5.75%，前一周为6.81%；上周日度换手率为1.43%，前一周为1.19%；上周机构资金流出117 亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁921 亿元，前一周限售股解禁556 亿元，预计本周限售股解禁596 亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放2880 亿元。上周投放逆回购530 亿元，有3410 亿元逆回购到期，逆回购净投放2880亿元。

信用货币派生：2023 年6 月，M1 增速3.1%（前一期4.7%）；M2 增速11.3%（前一期11.6%）。2023 年6 月新增社融4.22 万亿元（前一期约1.56 万亿元），金融机构新增人民币贷款3.05 万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率全部下行。上周SHIBOR 隔夜利率下行33BP，R001 下行29BP，R007 下行25BP，DR007 下行18BP，3个月同业存单收益率下行205BP。

国债市场：上周1Y 国债收益率下行7BP 至1.75%，10Y 国债收益率下行1BP，期限利差上行6BP 至0.9%。

风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。