编者按：安佑生物科技集团股份有限公司（以下简称“安佑生物”）拟于深交所主板上市，保荐机构为国泰君安证券股份有限公司，保荐代表人为张扬文、陈超。

(资料图片仅供参考)

安佑生物拟募集资金110,400.00万元，计划用于11个募投项目，分别为：玉溪安佑年产20万吨饲料项目、高州安佑年产12万吨饲料项目、宜宾安佑年产24万吨饲料建设（一期）项目、驻马店安佑年产10万吨饲料项目、陕西安佑年产6万吨反刍饲料项目、吉林安佑年产8万吨饲料项目、内蒙古安佑年产20万吨饲料项目、重庆安佑生物年产41万吨饲料项目、汉川安佑年产18万吨幼畜禽饲料建设项目、数字化智能平台技术改造项目、补充流动资金。

2020年至2022年，安佑生物实现营业收入分别为725,313.35万元、1,084,271.26万元、1,149,520.56万元，实现净利润分别为53,157.20万元、38,701.45万元、27,446.79万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为53,162.28万元、38,736.97万元、27,365.34万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为43,193.49万元、39,388.17万元、26,380.27万元。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为42,967.86万元、51,043.11万元、19,079.99万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为724,049.87万元、1,078,481.79万元、1,147,007.43万元。

2020年至2022年，安佑生物5次分红，累计分红金额111,300万元。

报告期内，安佑生物主营业务的毛利率分别为15.72%、10.28%和8.55%，呈现逐年下降的趋势，公司饲料综合毛利率分别为12.34%、10.05%和8.32%，呈现不断下降的趋势。同行业可比公司饲料业务的毛利率均值分别为12.92%、11.00%、9.49%。

2020年末至2022年末，安佑生物总资产分别为362,341.10万元、344,946.80万元和394,376.96万元，总负债分别为218,103.08万元、205,169.55万元和241,484.65万元，资产负债率（合并）分别为60.19%、59.48%、61.23%。

报告期内，安佑生物货币资金分别为44,729.03万元、57,920.40万元和65,240.15万元，占流动资产的比例分别为20.06%、29.75%和28.31%。

报告期各期末，公司短期借款余额分别为100,662.41万元、76,130.94万元和92,395.31万元，一年内到期的非流动负债的金额分别为14,294.47万元、16,624.27万元和6,302.88万元，长期借款余额分别为19,447.53万元、13,380.66万元和37,778.21万元，租赁负债的金额分别为0.00万元、3,528.64万元和3,170.43万元，长期应付款0.00万元、0.00万元、872.21万元。

经计算，公司报告期各期末有息负债分别为134,404.41万元、109,664.51万元、140,519.04万元。

拟募集资金11.04亿元

安佑生物主要从事饲料的研发、生产和销售，是一家专注于动物精准营养的高新技术企业。公司产品主要涵盖猪、禽、水产和反刍饲料，其中猪饲料为主要产品。除上述饲料产品外，公司向上游延伸并开发出替抗、功能性饲料原料和添加剂等相关产品。依托丰富的饲料产品矩阵，公司向下游客户提供精准营养方案、饲养技术管理、疫病防控技术和智能养殖设备等下沉式的综合服务，是国内领先的动物营养综合解决方案提供商。

报告期内，公司产品主要包括猪、禽、水产和反刍饲料，其中2020年公司产品中含有部分生猪类产品，主要为育肥猪和仔猪，公司已于2020年11月将生猪养殖相关业务剥离，自剥离至报告期末，公司主要产品均为饲料相关产品。

安佑中国持有公司46.35%的股份，为公司控股股东。公司实际控制人为洪平、苏美俐夫妇及其子女洪婉玲、洪翊棻、洪福佑，均为中国台湾籍，无其他境外永久居留权。

截至招股说明书签署日，洪平持有富能投资40%的股权，苏美俐持有富能投资1%的股权，洪婉玲、洪翊棻、洪福佑分别持有富能投资15%的股权，洪福佑的两名未成年子女洪自悠和洪自敃分别持有富能投资7%的股权；富能投资持有安佑中国50.26%股权，洪平直接持有安佑中国0.51%的股权；安佑中国持有公司46.35%的股份，为公司控股股东；另外，富能投资通过其全资子公司浙江同能持有公司0.18%的股份，鉴于洪自悠、洪自敃为未成年人，不参与公司任何经营管理，其所对应的股东权利由其监护人洪福佑代为行使，故洪平夫妇及其子女为公司的实际控制人。

安佑生物本次发行不超过7,000.00万股，且发行数量占公司发行后总股本的比例不低于10%。公司拟募集资金110,400.00万元，计划用于11个募投项目，分别为：玉溪安佑年产20万吨饲料项目、高州安佑年产12万吨饲料项目、宜宾安佑年产24万吨饲料建设（一期）项目、驻马店安佑年产10万吨饲料项目、陕西安佑年产6万吨反刍饲料项目、吉林安佑年产8万吨饲料项目、内蒙古安佑年产20万吨饲料项目、重庆安佑生物年产41万吨饲料项目、汉川安佑年产18万吨幼畜禽饲料建设项目、数字化智能平台技术改造项目、补充流动资金。

净利润连降两年

2020年至2022年，安佑生物实现营业收入分别为725,313.35万元、1,084,271.26万元、1,149,520.56万元，其中主营业务收入分别为723,644.01万元、1,083,408.08万元、1,148,779.61万元。

报告期内，公司实现净利润分别为53,157.20万元、38,701.45万元、27,446.79万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为53,162.28万元、38,736.97万元、27,365.34万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为43,193.49万元、39,388.17万元、26,380.27万元。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为42,967.86万元、51,043.11万元、19,079.99万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为724,049.87万元、1,078,481.79万元、1,147,007.43万元。

三年分红11.13亿元

2020年至2022年，安佑生物5次分红，累计分红金额111,300万元。

2020年11月，经公司第三届董事会第二次会议及2020年第四次临时股东大会审议通过，分红金额30,963.20万元。

2021年1月，经公司第三届董事会第三次会议及2021年第一次临时股东大会审议通过，分红金额26,998.40万元。

2021年3月，经公司第三届董事会第四次会议及2021年第二次临时股东大会审议通过，分红金额20,000.00万元。

2022年5月，经公司第三届董事会第十次会议及2021年年度股东大会审议通过，分红金额15,328.00万元。

2023年5月，经公司第三届董事会第十四次会议及2022年年度股东大会审议通过，分红金额18,010.40万元。

毛利率连降

2020年至2022年，安佑生物主营业务的毛利率分别为15.72%、10.28%和8.55%，呈现逐年下降的趋势，主要原因系公司饲料业务的毛利率逐年下降所致。

报告期内，公司饲料综合毛利率分别为12.34%、10.05%和8.32%，呈现不断下降的趋势。主要原因在于：从料型结构上看，猪预混料、猪浓缩料和猪配合料中的教槽料、保育料等高毛利率产品收入占比呈现下降趋势，而猪配合料中的仔猪料、中大猪料以及禽饲料、水产饲料的收入占比呈现增长的趋势。从同种料型的毛利率来看，因报告期内玉米、豆粕价格的上涨，大多数料型产品的毛利率呈现下降的趋势。

报告期内，同行业可比公司饲料业务的毛利率均值分别为12.92%、11.00%、9.49%。

2022年年末有息负债14.1亿元

2020年末至2022年末，安佑生物总资产分别为362,341.10万元、344,946.80万元和394,376.96万元，总负债分别为218,103.08万元、205,169.55万元和241,484.65万元。

报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为60.19%、59.48%、61.23%，流动比率分别为1.14倍、1.05倍、1.17倍，速动比率分别为0.78倍、0.63倍和0.71倍。

报告期各期末，同行业可比公司资产负债率平均值分别为46.48%、51.40%、51.68%，流动比率平均值分别为1.38倍、1.42倍、1.95倍，速动比率平均值分别为0.83倍、0.82倍、1.27倍。

2020年末至2022年末，安佑生物货币资金分别为44,729.03万元、57,920.40万元和65,240.15万元，占流动资产的比例分别为20.06%、29.75%和28.31%。

报告期各期末，公司短期借款余额分别为100,662.41万元、76,130.94万元和92,395.31万元，占期末流动负债的比例分别为51.53%、41.07%和47.10%。

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债的金额分别为14,294.47万元、16,624.27万元和6,302.88万元，占流动负债的比例分别为7.32%、8.97%和3.21%。

报告期各期末，公司长期借款余额分别为19,447.53万元、13,380.66万元和37,778.21万元，占同期非流动负债的比例分别为85.50%、67.60%和83.39%。

报告期各期末，公司租赁负债的金额分别为0.00万元、3,528.64万元和3,170.43万元，占非流动负债的比例分别为0.00%、17.83%和7.00%。

报告期各期末，公司长期应付款0.00万元、0.00万元、872.21万元。

经计算，公司报告期各期末有息负债分别为134,404.41万元、109,664.51万元、140,519.04万元。