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和讯发现近期万华化学(600309)获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：近期万华化学发布了2023年半年报，公司实现收入876.26亿元，同比下滑1.67%，实现归母净利润85.68亿元，同比下滑17.48%，实现扣非归母净利润83.10亿元，同比下滑18.70%。然而，2023Q2单季度实现归母净利润45.15亿元，同比下滑9.86%，环比增长11.40%。公司主营业务盈利能力持续修复，出口持续向好，多套重点装置投产并释放产能，投资建议仍然积极。在主营业务盈利能力持续修复的情况下，万华化学近期完成了对烟台巨力的收购，实现了公司在西北地区的产业布局，并进一步增强了公司在TDI产业的竞争力。并购完成后公司在国内控制的TDI产能达70万吨，国内产能占比达约50%。成为全球最大TDI供应商。预计2023-2025年归母净利润为183.98，230.97、274.89亿元，对应PE分别为16x、13x、11x。公司聚氨酯及石化业务反弹复苏趋势明显，公司业绩韧性强；2024年公司大量在建项目计划投产，我们看好公司长期发展趋势，维持“推荐”评级。